權證入門教學｜怎麼投資買賣權證？投資權證優缺點風險教學介紹
對許多年輕小資族來說，投資最難的或許從來不是該如何投資，而是在本金有限下，無法配置出自己理想的投資組合，最後只能把資金集中在少數標的，那該如何突破這種看似無解的情況呢？這次Jerry跟大家介紹一種可以幫助大家擴大獲利槓桿的投資工具 – 權證，以及相關投資權證優缺點風險教學介紹。 權證是什麼？ 權證是由券商所發行的衍生性金融商品，是一種供投資人可以在未來用特定價格買賣股票的憑證（合約），也就是投資人花錢買下來的並非一般的金融商品如股票、債券，而是一種可以在未來行使的「權利」。 舉例來說，假設台積電現在550元，Jerry我認為台積電半年內會漲到700元，但他不想現在就把大把的錢投入到台積電身上，所以他就可以花50元買進台積電的認購權證，權證的合約內容就是約定小明可以在半年內以600元的價格跟權證發行商買入台積電，而是否要執行這個權利完全由小明決定。 所以如果半年內台積電真的超過600元，小明便可以執行他的權利，但如果半年內台積電價格沒有到小明設定的目標價格，小明也可以選擇放棄行使權利，那麼對小明來說損失的就是當初投入的50元，而這也就是有許多人會認為權證是一種「損失有限、獲利無限」的商品的主要原因。 概念跟選擇權很像，但是還是有許多不一樣的地方，像是選擇權可以當作賣方(但是Jerry極度不建議) 台灣的權證只能當買方。 用買房來簡單講解權證實際運作案例 假設小華想要在半年後買一棟一千萬的房子，可是擔心明年房子會上漲，所以先付 100 萬元給建商，約定好半年後可以用 1000 萬元購買房子，不論市場如何。 簡單來說可以知道權證的標的物是「股票」。將上面的房子換成股票，就是我們常常聽到的權證。 權證入門名詞介紹(標的、履約價、認購認受、行使比例、到期日) 大家在交易權證時可能會遇到的專有名詞，Jerry接下來以元大證券的權證交易界面來說明。原則上權證名稱由「標的名稱+發行商+到期年份+到期月份+權證類型+權證序號」組成，以下圖第一項商品「長興元大12購01」為例（以下簡稱長興元大）： 權證投資實例教學 以台積電(2330)為例，假設你今天看好台積電的未來發展，你認為台積電在半年內會漲到 550 元，但目前一張台積電現股要 500,000 元你買不起，這時候你可以選擇用（認購）權證來做多，3000 元以內就能搞定。 權證投資優點 從上圖大家應該可以感覺到權證的「成交價」相當低，遠低於股票標的市價，這也就是為什麼小資投資人可以運用權證進行槓桿較大的操作，不過說到這想必大家心裡還是會有疑慮，畢竟最後權證履約時不還是需要投入大筆資金買入股票嗎？萬一錢不夠怎麼辦？ 其實大家不需要擔心，前面所舉的例子是為了方便大家理解權證運作的原理，基本上權證在正常情況下是以「現金交割」，所以實際上不需要真的買進或賣出標的，損益計算方式如下： 權證本身有槓桿效果 權證交易因為只需權利金，並且權證價格大多遠低於購入相同股數的股票，這個現象等同於投資人的資金操控較大的部位，所以權證具有槓桿的效果。 其實從券商APP查看，APP也會提供目前該權證的槓桿倍數是多少，如下圖所示： 對資金的要求低 如同前一點的說明，權利金價格也都遠比真實股票較低。所以對於資金規模不大的投資人，也有機會參與投資，像是一張權證的價格通常都會落在500~5,000之間，相比股票都需要數萬甚至數十萬來說差距真的很大。 像是一張大立光的股票要超過好幾百萬，但是投資大立光的權證就只需要幾百元或者幾千元就可以參與，如下所示 權證單次交易虧損有限 單次交易的最大虧損就是全額權利金，這是權證的基本特性，不過所謂單次虧損有限，指的是最多虧100%，這個比率也是很高的，所以投資權證切勿占資產的過多比率，絕對不能 all in 不然對於自己資產風險太大。 權證證交稅低…