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美國公債是美國聯邦政府發行的債券，是一種國債。它是由美國財政部發行的，用來融資政府的支出，美國公債通常有多種不同的期限，從一年到三十年不等都有。美國公債通常是安全的投資，因為它們是由美國聯邦政府擔保的。 所以美國公債通常被用作債券市場的基準，因為它們的殖利率通常是其他債卷的基準利率，美國公債也可以被用作投資工具，因為它們通常比較穩定且收益率較高，常被投資者買賣以賺取利息收益 什麼是美國公債殖利率？ 美國公債殖利率是指美國政府所發行的公債的預期年利率，這個數字代表投資人在購買公債時預期獲得的回報利息，美國公債殖利率通常被用來衡量市場對經濟的整體信心，以及對短期和長期利率走勢的預期，公債殖利率也是金融市場上一個重要的基準，影響許多金融產品，如債券和貨幣市場基金的報酬。 長短期美國公債殖利率代表意義 不同年期的美國公債殖利率代表著不同的意義。短期公債（如2年期或5年期）的殖利率通常比長期公債（如10年期或30年期）的殖利率低，因為短期的風險相對較低。 短天期簡單來說因為比較快就到期，比起長天期較不容易遇到風險，利率就會比較高，就像是定存一年跟三個月比，三個月的利率一定比較低一樣的概念。 短期公債殖利率反映了市場對短期經濟和利率的預期，因此常常被用來衡量短期的貨幣政策，長期公債殖利率則反映了市場對長期經濟和利率走勢的預期。 因此，長期公債殖利率通常被用來衡量長期的貨幣政策和市場對未來經濟發展的信心程度，另外不同年期的公債殖利率也可以用來衡量貨幣政策的曲線，以及是否存在貨幣政策的曲線轉折。 例如，當短期公債殖利率高於長期公債殖利率時，這通常被認為是一個貨幣緊縮的信號，反之則是貨幣寬鬆的信號。 會導致的因素最主要來自於投資人對於未來的行情感到擔憂，因此傾向於買進長天期公債以求獲得更長期的保障做避險，推升了長天期公債的需求，導致長期公債殖利率下降，收益低於短天期債券的利率，形成了殖利率曲線倒掛，詳細介紹如下。 殖利率倒掛的意義 票面利息是固定的，但是債券價格卻會有市價的交易買賣波動，因此債券殖利率就是把固定的票面利息除於波動的債券價格，因此殖利率就會有波動變化。通常債券的到期日如果離的時間長，殖利率就會比較高；到期日比較近，殖利率就會比較低。 短天期與長天期公債殖利率瀕臨倒掛，意思就是短天期公債殖利率快要比長天期公債殖利率還要來得高，這個現象比較不合常理，比如說借一家企業發債跟您借錢長達十年，但拿到的利息收益率卻比借二年還來的少，這樣的狀況很不合理。 會造成這種狀況的原因主要是短期債券對於利率變動比較敏感，通常價格的波動會高度與聯準會升息降息連動。 像是在2022年七、八月的時候，大家擔憂聯準會要一次升息三碼，因此就造成了短期公債遭到強烈的拋售賣壓，而當債券價格快速急跌，固定的票面利息不變，這時候公債殖利率就容易急速飆高。 ＥＸ：假如原本票面利率是5% 賣 100元，現在只賣你90元，你用90元就能買到100元利息是5%債權，算下來殖利率就會大於5% 通常聯準會升息或者收回熱錢對於長期公債也會有拋售的反應，殖利率也是會往上。 對照過去歷史經驗，以下圖來看當數值到達0以下，就是美國兩年期公債殖利率和十年期公債殖利率出現倒掛現象（長天期利率小於短天期），而灰色區域為美國股市大跌時期，當出現倒掛時，並不會馬上出現崩盤，但確實是可能後續會有股市下跌的預先訊號（先行指標）。 資料來源:FRED 公債殖利率對股市的影響 當公債殖利率持續上升，通常容易對於高估值的股票會有影響，因為美國公債只要政府不會倒，是屬於較低風險的商品，若是低風險商品的殖利率高於高估值股價的殖利率，那投資人當然會想把資金轉到風險度較低的美國公債上，進而導致高估值的股票會持續被賣出，而對股價造成下跌影響。 做個比方，假如現在台幣定存來到5%好了， 那可能很多投資台灣股票的資金就會來賣股票來做定存，股票市場失去量能以及有賣壓，股市趨勢就會往下。 Jerry文章總結 美國公債殖利率是美國聯邦政府發行的公債的年化利率。它反映了貸款人（美國聯邦政府）每年向借款人（投資者）支付的利息。 美國公債殖利率受到許多因素的影響，包括經濟增長、通脹預期、聯邦基金利率以及市場風險偏好等。隨著經濟情況的變化，美國公債殖利率也會不斷變化。 所以美國公債殖利率與經濟和股市等各項金融商品其實都有息息相關的訊息存在，對於投資人對於總經的判斷，是一個蠻重要的數據，雖然說可能我們不會去買美國國債，但是可以透過觀察美國國債的殖利率，去做股市投資的一個風險指標，像是如果殖利率倒掛的話，或許可以等待股市下跌撿便宜。 更多文章推薦

對於大部分人來說多多少少都會在新聞或日常生活中看過或聽過「期貨」這一詞，對於期貨的了解可能不如股票那麼深，但其實期貨最早在17世紀就已經出現，是歷史相當悠久且功能多元的金融商品，如果能夠清楚認識期貨的風險及交易模式的話，期貨絕對能夠成為幫助大家提升投資績效的好用工具。 期貨是甚麼基本介紹 期貨的英文為Futures，顧名思義就是與商品「未來」價格有關，大家把期貨想像成一紙合約，合約內容主要就是未來某某商品將會以合約規定的價格進行買賣，根據這個概念，其實不難想像期貨商品最早便是誕生於農產品交易市場，因為自古以來總是看天吃飯的務農人士，可以透過期貨來提早鎖定未來農產品的價格，藉此來保障穩定的生活品質，而這樣的概念也隨時間演進，逐漸被應用在各種產品如石油、黃金甚至是金融商品如股票上。 期貨保證金介紹 期貨交易與股票交易有很大的不同，因為實際上期貨只是一紙合約，買進期貨並非代表買進一個實體商品，而是買進了一個在未來可以用「特定價格」購買「特定數量」商品的「權利」。 舉例來說，如果你買進石油期貨，就代表你可以在未來的某一個時間點用期貨合約規定的價格跟石油賣家買進石油，所以當買進期貨時，付出的資金是以將來可以履行權利的「保證金」來計算，而非商品本身的價值。 需要付出保證金也會載明於期貨合約中，以證交所公告的指數期貨為例，假設一口期貨合約的價值約3,600,000(18,000 x 200)左右，看起來好像很貴，但實際上投資人只要能夠付出原始保證金(184,000)就能進行交易，這當中將近20倍的差距就是期貨合約所隱含的「槓桿」，而這也是為什麼許多人會認為期貨是高風險商品的原因，因為價格波動會因為槓桿而被數倍放大，下面就是台指期貨相關資料介紹。 台指期貨介紹表格整理 商品名稱 台指期貨 小型台指 電子期貨 契約價值 台股期貨指數x 200 小型臺指期貨指數x 50 電子期貨指數x 4,000 最小跳動值 1點(200元) 1點(50元) 0.05點(200元) 原始保證金 184,000 46,000 180,000 維持保證金 141,000 35,250 138,000 資料來源：台灣期貨交易所 要想進一步了解保證金概念，筆者認為可以先從認識保證金帳戶開始，如上方說到如果要買進一口台指期要付出184,000，可以想像為在自己的保證金帳戶當中存入一筆184,000元的資金，當指數向上跳動1點時，你的帳戶金額就會變為184,200，下跌一點時帳戶金額則會變為183,800，而當你最後決定賣掉（平倉）當初買進的期貨時，就用最後的保證金帳戶餘額減去一開始進場的保證金餘額便是最後的交易損益。 期貨投資的風險或注意事項 當然期貨投資屬於槓桿交易，投資前一定要先了解下方的風險： 期貨風險一：斷頭 然而期貨最大的風險就在於它不同於股票，他有所謂的「斷頭」機制，這個機制在於如果你的保證金餘額低於上表的「維持保證金」時，就會接到期貨商的電話，要你補繳保證金到保證金帳戶，並且要補到「原始保證金」的水平，如果在期限內沒有補繳的話，你的期貨部位就會被期貨商強制平倉（賣出）。 期貨風險二：有到期日…

相信大部分人都知道投資理財的重要，但是市面上金融商品這麼多，究竟該選哪一種，又該如何使用？如果你有這種困擾，別擔心這次就來跟大家介紹一個金融市場中的入門款商品 – 貨幣型基金，讓你除了把錢全部all in銀行定存，也可以考慮投資貨幣型基金 共同基金是什麼？ 貨幣型基金是共同基金的一種，所以在我們正式介紹主角登場前，我們先來解釋什麼是共同基金，簡單來說所謂的共同基金就是把許多人的資金集合起來，然後聘請一位專業的基金經理人（具有豐富投資經驗的人）幫助各位投資人管理這筆錢，並做出最有效率的運用、賺取報酬，讓投資人不必時刻關注市場，一想到投資就吃不下飯睡不著覺，因為已經有一個專職的人在幫你分憂解愁，投資人要做的就只有定期付一筆“經理費”給這位經理人即可，這就是共同基金的概念。 貨幣型基金是什麼？ 通常基金前面的XX型通常指的是這檔基金限定投資的商品類型，所以「貨幣型基金」指的就是存放在這檔基金裡的資金只能投資於「貨幣市場」，如下圖基富通平台資料可以很明顯從名稱看出來這些都是屬於貨幣型基金 所以重點來了，大家的錢究竟被拿去投資什麼神秘的東西了呢？ 其實只要知道貨幣市場商品具有的三大特點即可，那就是「低風險」、「高流動性」、「定期孳息」，所以說諸如短期政府債券、定期存款單、商業票據等等到期期限一年以內的有價證券都屬於貨幣市場工具的一種，相對於股票及債券型基金，貨幣型基金的風險往往更低更穩定。 貨幣型基金有哪些種類？ 貨幣型基金可以簡單分為「國內貨幣市場型」及「國外貨幣市場型」，投資的商品種類差別就在於你選擇投資的是哪一個市場，而因為本國的貨幣市場報酬率通常比國外還低，所以許多人會選擇投資國外貨幣市場型基金，但相對的，投資海外市場勢必要面對匯率波動的風險，如果到時投資所賺到的錢都被匯損吃掉那也得不償失，這點大家必須要特別注意！ 投資貨幣型基金注意事項與原則 貨幣型基金為什麼會被稱為資金的避風港 市場上有許多人會把貨幣型基金當做資金的避風港，為什麼這樣說呢？以前陣子中美貿易戰或是更久以前的金融海嘯等事件為例，當這類突發事件發生時往往會讓市場形勢變的相當不明朗，此時具有穩定低波動特性同時具有高流動性的貨幣型基金便是相當適合將資金短暫存放的地方。 另外一點就是貨幣型基金的管理費及手續費也比其他類型的共同基金還低，而以上這些特性便是讓貨幣型基金在金融市場中被稱為資金避風港的主因。 Jerry總結：誰適合投資貨幣型基金？ 那說了這麼多到底什麼樣的人適合投資貨幣型基金呢？貨幣型基金低風險高流動性的特性又究竟跟銀行存款有什麼差別呢？其實比較一下數據就可以知道，以筆者撰文的當下來說（2021�間，這樣直接比較下來會發現貨幣市場型基金並沒有太吸引人。 類別 利率/報酬率 一年未滿兩年定期存款（一般） 0.755%~0.815% 一年未滿兩年定期存款（五百萬元以上） 0.13%~0.14% 活期存款利率 0.04% 貨幣市場型基金 0.2%~0.3% 但大家要了解的是銀行定存利率會隨著存款人的存款金額調整，以台銀來說如果存款金額大於500萬，那麼利率就會大幅縮水，此時貨幣市場型基金便會成為更好的投資選擇。 這麼說貨幣型市場基金是有錢人的專利囉？也不一定，對於一般的新手小資投資人來說，資金的流動性相當重要，因此即使是只綁一年的定存也有可能會有臨時需要用錢而必須解約的狀況。 所以總結來說筆者認為，貨幣型市場基金具有低風險高流動性的特性，除了適合那些有大筆資金需要臨時找地方存放的有錢人外，也相當適合因為有流動性需求而習慣把錢放在活期帳戶的投資新手！ 基金投資有哪些費用？如何最低成本投資基金？ 以台灣的基金來說，基金收取的費用有申購手續費、基金管理費、保管費以及信託費用，相關介紹如下表所示。 基金投資相關費用 費用 費用收取方式 手續費 0-3% 買入時一次性收取 基金管理費…