Category 股票與ETF

公司增資和減資是公司治理中非常重要的兩個概念，增資是指公司為籌集資金而向現有股東或其他投資者發行新的股份，從而增加公司的股本額；減資則是指公司為減少股本額而將已發行的股份撤銷或購回，而增資或減資都會對於公司股價有所影響，今天就來介紹股票增資減資是什麼以及會對於股價有什麼影響。 公司增資代表什麼意義？ 公司增資是指公司為籌集資金，向現有的股東或其他投資者發行新的股份，從而增加公司的股本額，從而獲得新的資金，增資通常是為了擴大公司的業務、投資新項目、償還債務或其他資金需求。 公司增資可以通過向現有股東發行股票或向公眾發行股票來實現，增資可以提高公司的股本額，從而增加公司的凈值，進而提高公司的信用等級和市場地位。 然而，增資也可能導致現有股東的股份比例被稀釋，從而影響其股權利益。因此，公司在決定是否進行增資時，需要仔細評估其對公司的影響，並考慮股東的利益。 公司減資代表什麼意義？ 公司減資是指公司為減少股本額而將已發行的股份撤銷或購回，減資通常是為了調整公司結構、減少股本額過高或是因為公司資金過多而導致股本額過高等原因。 公司減資有助於改善公司財務狀況，增加股東價值並提高公司營運效率。 在進行減資前，公司需要評估其財務狀況和股東權益，以確定減資的方案和方式。減資的方式通常有兩種，一種是購回已發行的股份，另一種是撤銷已發行的股份。 購回股份的方式是指公司用現金向現有股東購回他們所持有的股份，從而減少公司的股本額。撤銷股份的方式是指公司通過股東會決議將已發行的股份全部或部分撤銷，從而減少公司的股本額。 在進行減資時，公司需要遵循法律法規和公司章程的相關規定，例如根據公司法規定，公司減資應當經過股東會決議，並報經核准機關核准，此外公司在進行減資時還需要考慮股東的利益，因為減資可能會對股東權益造成影響。 總而言之，公司減資是調整公司股本額和股東權益的一種方式，可以幫助公司改善財務狀況，增加股東價值並提高公司營運效率，並且在進行減資時，公司需要評估其財務狀況和股東權益，遵循相關法律法規和公司章程的規定，並考慮股東的利益。 增資減資對公司和股價的影響 公司無論進行增資或者減資，都會對股票的股價有所影響，可能的影響內容如下： 減資對公司和股價的影響 減資對於一家有賺錢的公司當然是好事，因為每股稅後盈餘EPS的公式是把稅後淨利除以總股數。當股本大幅縮小之後，也就是分母數字大幅縮減，得出來的數字也就是每股稅後盈餘自然會變大。 這算是會計上的修飾美化技巧，公司實際獲利假如金額維持不變，但因為股本縮小，假設原本5元的EPS，可能會因為公式的分母變化而美化至10元一倍以上。 這就是現金減資的好處，通常比較常見到現金流穩定的公司，會很喜歡現金減資的方式，這樣一來除了是把現金發給股東，又可以讓企業降低股本美化財報。另外一種常見的就是公司已經屬於非常成熟的企業，沒有太大的擴廠或資本支出需求；既然手上一堆現金用不到，那就運用現金減資退還給股東。因此現金減資是件好事，就跟庫藏股減資一樣具有縮減股本的效果。 公司減資方法：以減資打掉虧損、實施庫藏股減資、現金減資 減資實際上就是將資本額減少，所以不管是哪種類型的減資，都會有將股本縮小的好處。以EPS每股稅後盈餘的計算公式來看，假設公司獲利數字不變，去年與今年同樣賺一億元；但股本如果可以透過減資，大減資本額的狀況下，那麼後續換算獲利後EPS就會有大幅的增長。 以減資打掉虧損： 通常減資以打掉虧損的幅度最大，因為為了打掉過去虧損，也有的時候要引進新的經營團隊或是股東入主，減資的幅度通常就會比較大，新聞也很常有此類報導，如下示意 一般股東遇到這種減資是拿不到現金的，但整體股東持股的權益不變。通常一家公司減資彌補虧損就是為了改善公司經營體質，如果末來營運真的開始出現好轉，很多時候這類減資後的股價都很有機會大漲，時常在報章雜誌上看到由虧轉盈而大漲的股票，通常會出現在這時候。而另外若是先減資後再增資，代表可能有新的團隊入主公司，股價也容易因為有對新團隊的期望而容易上漲。 庫藏股減資 通常因為庫藏股比例本來就比較有限，減資後對於股價影響也比較有限。 現金減資 通常又可再細分以下三種情況 第一種是成熟型的公司： 對於產業前景沒有太大變化，也不需要那麼多現金部位，就常常會有現金減資的情況，這種很穩定經營的成熟產業，通常此類產業的公司在減資後股價也比較不會有甚麼特別表現。 第二種現金減資：公司評估末來營運前景可能開始下滑 此時公司比較沒有擴產或增產的需求，多餘的現金也只是擺著，那就會利用減資把現金發還給股東。 這種狀況在減資之後，常常公司股價都有可能往下大跌，所以要判斷一家公司在減資之後的走勢，就基本面來說就必須要了解這家公司，末來營收是否還會成長？如果產業或公司未來展望是往下的，就算縮減股本也無法美化帳面獲利，減資後的股價通常是往下跌的，所以現金減資不一定對多數公司都是好事，常常許多公司減資後反而是持續往下跌的。 第三種則是大股東不想被課稅 因為如果把公司賺的錢用股利配發出來，那都必須要課股利所得稅；但如果是利用減資來拿到現金，就不用被課稅了。這種減資對於市場上當然就是較大利多，因為股東可以拿到現金等同配股配息的效果而且還不需被課稅，公司資本又可以達到縮減美化未來獲利數字的效果。 增資對公司和股價的影響 公司增資可以增加公司的資本額，從而增加公司的資金實力，提高公司的運營能力和市場競爭力。通過增加股本，公司可以籌集到更多資金用於開展新的業務、投資新的項目，並且更容易獲得銀行貸款等融資。 但是，公司增資也可能對現有股東造成一定的損失，因為增發新股的同時，現有股東的持股比例就會被稀釋，這可能會導致現有股東的權益降低。 此外，如果公司增資的目的是為了償還債務，則可能會增加公司的財務負擔，進一步影響公司的財務狀況。 公司增資對股價的影響取決於增資的規模、目的、發行價格以及市場的反應等多個因素，一般來說，增資的規模越大，對現有股東的影響就越大，股價的波動也會越明顯。 增資會增加公司的股本，若是在公司未來營運沒有更多的成長下增資，EPS就會被稀釋降低，進而影響到股價的下跌。…

相信有在用看盤軟體的人都應該看過在報價底下出現的五檔委買價量及五檔委賣價量，其實這些會隨著盤勢不斷變動的數據延伸出的投資指標就是所謂的內外盤，而如果可以看懂內外盤數據背後代表的意義，對於判斷目前市場的多空情緒可以帶來相當大的幫助，本篇文章將跟大家說明關於內外盤的基本觀念以及一些可以運用在股市交易的小技巧。 什麼是五檔? 要搞懂五檔前，要先理解五檔委買/賣的數據是從哪裡來的呢？委買價及委賣價又各別是什麼？ 相信大家都了解股市存在所謂的買方及賣方，雙方都希望可以用對自己更有利的價格成交，就像是我們去菜市場買菜一樣，我們（買方）都希望可以用相對目前市價還要再更便宜一點的價格買到想要的食材，相對的攤販（賣方）也希望可以賣的盡可能更貴一點，最後在彼此來回喊價的過程當中得出一個最後的成交價。 股票市場其實也是相同的道理，買方及賣方會各自喊價形成所謂的委買價及委賣價，因此以下圖為例，大家可以發現委買價一定等於或低於目前市價，相當於大家想用更便宜的價格買到想要的股票，相對的委賣價一定會高於目前市價，也就是賣方想用更高的價格出清手中的持股，賺取更多的利潤。 而五檔的意思其實就是將最接近市價的五檔委買單及委賣單依序排列，從上圖為例，我們可以看到台積電的五檔分別是最靠近市價的27張558元的委買單、2686張557元的委買單…，以及1811張559元的委賣單…，而只要符合這些委買單及委賣單的出價，就可以立即成交，以賣方為例，如果你手上有100張股票，在不可慮市場上其他交易者的前提下，你最後可以用558元的價格賣出27張股票，以及557元的價格賣出73張股票。 什麼是內外盤？股價與內外盤間的關聯？ 內外盤要跟五檔一起看，簡單來說只要成交在委買價時張數就會被計入內盤，成交在委賣價時，張數就會被記錄在外盤，不過為什麼要記錄這些數據呢？其實是因為投資人可以內外盤張數佔比，也就是目前的成交量大多是以委買價還是以委賣價成交來理解目前的市場情緒。 成交價大多以委買價成交時：代表有大量賣方願意降價求售，此時可以理解為市場情緒較悲觀 成交價大多以委賣價成交時：代表有大量買方願意追價求購，此時可以理解為市場情緒較樂觀 以上圖為例，可以從交易量知道目前內外盤佔比是7 : 3，內盤佔比較高，可知目前投資人對台積電的情緒比較偏悲觀，所以接下來股價交易會有比較高的機率會持續疲弱。 什麼是限價單與市價單？ 另外補充什麼是限價單及是價單，基本上限價的意思就是我希望以特定價格成交，如果非該價格就不進行交易，而市價單則是希望可以盡快完成交易，所以如果投資人掛市價買單，那就會以當天最高價格掛單，掛市價賣單，就會掛當天最低價格賣出。 Jerry文章總結 綜上所述，透過觀察內外盤的張數變化就可以得知目前的市場情緒為何，進而幫助投資人做投資決策，但需要注意的是這並不是萬靈丹，也有可能出現內盤佔比高，但當天收盤價卻上漲的狀況，大家要特別注意。 更多理財文章推薦 現金與股票股利是什麼？高現金殖利率就是好公司嗎？股利計算方式 免費付費電腦看盤軟體網站APP推薦｜做好股市分析選好股票 ETF折價溢價是什麼意思？如何查詢ETF折溢價以及合理風險範圍