Category 股票與ETF

損益表是企業財務報表中的一項重要工具，用於評估企業的經營狀況和盈利能力，在公司損益表中，有三個重要的指標可以用來衡量企業的獲利表現，分別是毛利率、營業利益率和稅後淨利率。這些指標可以提供有關企業收入和支出之間的關係以及營運效率的訊息，也是股票基本面投資最重要的指標之一，今天Jerry就來帶大家介紹關於這幾個指標的介紹。 毛利率（Gross Profit Margin） 毛利率是指企業在銷售商品或提供服務後，從銷售收入中扣除直接成本後所剩餘的利潤占銷售收入的比例。毛利率可以反映企業生產或提供服務的效率和利潤水平，通常以百分比表示。 舉例來說：如果我賣一個麵包，其中的麵粉、糖就會是我的直接成本 如果一家公司比起同業來說的直接成本特別高，代表他可能比其他同業來說較沒有議價能力，導致原料成本高於同業，也會讓毛利率較同業低 公式：毛利率 = （銷售收入 – 直接成本）/ 銷售收入 毛利率的高低可以顯示企業的營運效率和利潤能力，高毛利率意味著企業在生產和銷售過程中能夠更有效地控制成本，從而獲得更多的利潤，相反低毛利率可能表示企業的成本控制不佳，需要進一步檢視成本結構和營運策略，然而Jerry提醒也不能單只有看毛利率來評估企業，因為毛利率的高低還會受到下方其他條件的影響。 影響毛利率的其他因素 如同上面所說的營運成本沒有考慮進去，所以接下來要介紹第二個重要的指標就是營業利益率 營業利益率（Operating Profit Margin） 營業利益率是指企業在扣除直接成本和間接成本（例如行銷費用、管理費用等）後所獲得的利潤占銷售收入的比例。營業利益率可以反映企業在營運過程中獲得的利潤水平，同樣以百分比表示。 公式：營業利益率 = 營業利益 / 銷售收入 營業利益率的高低可以顯示企業在營運過程中的整體利潤能力，這包括直接成本和間接成本的控制。 高營業利益率意味著企業在營運過程中能夠有效控制成本並獲得較高的利潤，相反低營業利益率可能表示企業在營運過程中存在成本上升或效率不足的。 舉例來說：我賣一個麵包，其中的收銀員（管理費用）、臉書的廣告費（行銷成本）就會是我的間接成本，如果一家公司比起同業來說的營業費用特別高，代表他可能花較多錢在推廣或者管理成本，進而讓營業利益率低於同業 然而Jerry提醒也不能只看毛利率和營業利益率來評估企業，因為可能會忽略一些重要的因素和風險，存在以下幾個問題： 營業利益率指標限制 其實無論是任何損益表的比率，有一個重點就是一定要視同產業相比，絕對不能拿不同產業做比較。 稅後淨利率（Net Profit Margin） 稅後淨利率是指企業在扣除所有直接成本、間接成本和所需繳納的所得稅後，獲得的純利潤占銷售收入的比例。稅後淨利率是一個更全面的指標，它反映了企業在各種成本和稅務負擔下的實際盈利能力。 公式：稅後淨利率 = 稅後淨利 / 銷售收入…

新手在一開始接觸投資經常會面臨多種選擇，其中受大家知道與歡迎的兩種投資工具是共同基金和股票，而這兩種工具到底該選擇哪一個做投入不同人可能都有不同說法，Jerry今天這篇文章中，我們將深入探討這兩種投資工具，幫助新手投資者釐清這兩種投資工具的差異以及優缺點，跟大家說明到底是選存股票還是存基金比較好。 存股投資是什麼？ 其實在台灣有許多人透過存股累積不少財富，通常一般認為存股就是將錢存在股票中，也可說是一種長期的投資策略，買進股票後長期持有，並期待公司發放現金股利帶來現金流，也就是結合了存錢及買股票的概念，持續的買，不斷的把錢放入股票當中，累積數量，存股的標的也會挑選企業每年穩定發放現金股利、殖利率高的公司。 從上述優點看來，存股似乎很輕鬆呀！只要領薪水後把錢定期的固定投入股市，也不用盯盤，就能有不錯的收益了，但真的是這樣嗎？ 定期定額存股的風險與注意事項 首先，大家都知道存股的收益遠高於定存，但卻容易忽略個股波動的風險遠遠高過定存，一支股票最低點跟最高點差距可能差到10倍以上，不能只看其他人存股賺取高報酬的案例就忽視了個股的風險，市場上有許多公司股價攀上高峰後隨即下跌，像是聯電在2000年曾經120幾元，近年來最高點到72元，就算加上現金股利，也要花近20年才能解套，更不用說曇花一現的宏達電、國巨等個案。 像是下方是宏達電的近幾年股價走勢，如果從2015年開始存會欲哭無淚的。 再者，存股族喜歡追求高配息、高殖利率的標的，但其實股票配息與銀行給利息的概念並不同，現金股利其實是一種左手換右手的概念，因為公司除息後，股價也會跟著下降，股東收到現金股利也要再課股利所得稅，因此，若股價未填息，可說是賺了股利，卻賠了稅金與價差。 由上面可以發現，其實存股票的個股風險非常高，挑選個股也有一定門檻，其實還有另一種策略就是存基金就是個很棒的選擇！詳細為什麼要存基金的原因與優勢如下 選擇投資基金的原因與優勢 基金是由具有專業理財知識的經理人幫投資人挑選出一籃子的股票，由專業經理人幫你把關，減少選錯股票的機率，也會定期調整持股，篩掉不適合的股票。 尤其投資全市場的股票基金，就能持有多個產業的標的，能達到更好的個股風險分散效果。 但是選擇基金也是有選錯的風險，還有什麼方式可以多篩選出適合的基金呢？ Jerry 建議篩選選擇基金小技巧 其實有兩個指標可以迅速篩選出適合投資的基金，符合下面兩個特點 如果用上面兩個條件去做篩選，是可以找到了統一黑馬基金，在2023/09/01的時間，其實發現績效表現是非常的不錯。 由上面的統一黑馬基金10年來年化報酬率約是18% 幾乎是超過台灣大牌ETF 0050 的2倍，其實透過一些基本的篩選，選出適合的基金是能擁有超過大盤的報酬率 然而Jerry 也是要提醒，過去的回測不代表未來的績效，不過是可以根據過去的回測來作為投資績效與評估的考量重點之一。 另外基金投資推薦使用基金平台投資，能有效降低基金投資手續費等相關交易成本。 如果說你決定要投資存基金，接下來就是要選擇透過什麼方式投資基金，Jerry推薦使用基金平台進行基金投資 為甚麼要在基金平台投資買基金原因：投資成本最低 投資基金的渠道基本上可以分成三種，分別是常見的銀行、投信，以及最近快速崛起的線上基金平台，然而這三種有什麼差別呢？ 通路 手續費高低 基金種類 優缺點 平台 (EX :鉅亨買基金) 低 多樣 沒有甚麼缺點 投信投顧 低 自家為主…

常常能在新聞或財經資訊上看到「三大法人」四個字，但剛學投資的你一定一頭霧水，甚至投資一陣子的人也搞不清楚「三大法人」到底是哪三大？以及到底是哪些人？而且三大法人的買賣超對於股市又有重大的影響，有時說了幾句話，然後股市就隨之動盪。 每天只需要一點點小動作就足以登上財經新聞頭條，佔滿雜誌版面，權力之大，今天就來介紹三大法人是什麼與買賣超意思，外資、投信、自營商完整介紹與對股價影響。 法人是什麼？自然人是什麼？ 在法律的眼裡有兩種人，一種是「自然人」，另外一種就是「法人」，像你我這種真的是血肉之軀的就是就是「自然人」。 像公司、營利組織是法律上賦予權力的一個團體，就是「法人」，簡單來說，法人並非「人」，而是一個「團體」的代稱，但同樣具有權利能力的社會組織。 三大法人（外資、投顧、自營商）介紹 所謂三大法人其實就是「外資」、「投信」、「自營商」。只看字面不容易了解，來看下面的圖文介紹吧！ 外資是什麼？ 泛指台灣以外的海外資金，或是外國機構投資者。 簡單來說從國外把錢換成台幣後，在台灣投資，政府的中央銀行會看緊那些人限制他們的投資金額，把投資的錢送進來和送出國也都需要政府同意。 投信是什麼？ 投資信託股份有限公司的簡稱，就是大眾口中的基金公司，都是募集投資人的錢代為操作，投信的資金水位較小，通常鎖定具有基本面及題材面的中小型個股操作，操作時間數天到數個月不等。 自營商是什麼？ 經過政府認可的證券公司，用自己的錢和證交所直接買賣，就是很多證券公司的交易室或者交易部門，公司用自己的錢投資，而不是幫客戶買賣。 相較之下自營商的資金水位低，操作週期短 三大法人為什麼重要以及對股市影響力 我們可能很常聽到身邊的人在投資買賣股票，有些可能會誤以為股票市場都是一般人（又稱為散戶）在投資交易，但是三大法人其實佔比是非常大的，舉例來說： 2021 / 08 / 12 當天，台股大盤交易量為例： 當天總成交金額 3225.43 億元，三大法人就買進了 910.4 億元，佔了台灣快 1/3 的交易量！所以三大法人的動向真的是財經新聞的焦點，只要有什麼變化報章媒體都會報導。 「三大法人」買賣的個股股價影響力 三大法人的資金雄厚，只要開始買超股票就可以把股價拉得很高；賣股票的時候，可能一次就把股價打得很低，這是三大法人對股市的直接影響。 下面提供一個例子，可以看出法人出手，會對股價有重大影響，例如下圖：友達 （2409） 2012 年 8 月起遭外資大砍，股價跌到 8 元。 由此可見三大法人對於股價的影響是非常重大的，如果有股票三大法人開始有大幅的變化，投資人就要非常注意 三大法人買賣超是什麼意思？…

是否曾經看過類似的財經新聞標題「列入關注名單」？如果你的股票某一天也出現在這樣的名單上，你應該關心哪些事情呢？在進一步買賣股票前，有哪些需要注意的因素？現在就帶您解析注意股/警示股/處置股是什麼會怎樣、公告如何查詢、多久解除與時間以及這些受到警示的股票在交易上的注意事項。 注意股、警示股、處置股是甚麼？ 注意股（警示股）以及「處理股」是台灣股市的監管機制，透過這種方式提醒投資者，某些股票可能面臨異常幅、過熱的交易活動或高週轉率等現象。 在投資前，應謹慎評估，以避免有心人士操控股價，當一支股票連續3天被列為警示股，或在一段時間內多次被列為警示股，則會進入「處置股」階段。 列為注意股（警示股）的8大關鍵條件標準： 注意股（警示股）名單的關鍵標準 ： 另外根據證券交易所的規定，只要股票在連續6個交易日內的累計漲跌幅超過25%，就可能被視為「注意股」。 股票被列為「處置股」的條件有幾種 股票連續交易3天或5天出現在「注意股」名單中。 在過去10個交易日內，有6天被公布為「注意股」。 在過去30個交易日內，有12天被公布為「注意股」。 一旦符合上述任何一個條件，該股票就會被視為「處置股」，相關處理措施也會隨之啟動。 注意股、處置股的交易方式？ 股票的交易方式因為是否列入處置股而有顯著區別，警示股票的交易模式主要是警示性質，交易方式與一般的盤中逐筆交易相同，只是如果你在股票下單APP可能會看到警示通知。   然而，一旦股票被歸為處置股，交易將受到多重限制。不僅買賣數量和交易方式受限，還需要在交易時預先支付股款（又稱圈存交易）。 圈存交易意思是指投資人委買進的股票要先準備足夠的金額，從銀行帳戶中暂時凍結一部分金額以確保顧客有足夠的資金來完成買進交易。 不像是一般股票可以買後兩天後才扣款，而是買股票前要先扣款，所以能夠遏阻部分想短時間大量買賣的短期投資人，讓該股票交易量降溫。 因此在處置股的買賣過程中，與過去一般的股票交易相比，更為繁瑣困難。 這也解釋了為何被列為處置股的股票彷彿被關進了封閉空間內。   處置股票交易規定 透過人工控制的撮合終端機執行交易撮合工作，頻率約為每 5分鐘或每20分鐘一次。 當有價證券的受託買賣交易出現異常情況時，通知各證券經紀商對那些買賣委託數量較大的委託人，徵收一定比例或全部的買進金額或證券出售量。 並且處置股是暫時停止該有價證券的融資和融券交易，禁止進行當沖交易。 股票被列為注意股和處置股對股價影響為何? 股票被列為處置的情況下首要條件是其交易周轉率過高，且漲幅與以往有所不同，這背後反映了這支股票所具備的熱門題材，這種熱度足以引發如此的市場動態。 以之前的台股「航海王」為例，其受到市場關注，未來前景看好，業績題材不斷增加，因此吸引了大量資金投入。 然而，高周轉率也意味著有許多當沖投資者參與，所以一旦股票被列為處置，最大受影響的將是短線當沖投資者。 特別值得注意的是，監管機關常要求處置的公司提前公布最新財務報表，這實際上能夠讓投資者更早獲知公司營運狀況。 如何得知注意股及處置股消息？ 欲知「注意股」和「處置股」的相關情報，你可以關注證券公司的營業處公告，或者每天下午六點半後造訪證券交易所的官方網站： 注意股及處置股解除條件與多久解除？ 如果股票不小心變成處置股，解除條件與多久解除呢？ 相關處置股條件如下 第一次處置股票限制 該檔股票進入第一次處置（約每…